直投机构背景母基金是由部分专注直投的基金管理机构，如高瓴投资、红杉中国、CPE源峰等，出于平衡逐渐扩张的资产管理规模和资产管理类型的目的而设立的母基金。

这些母基金基本上可以利用原有募集渠道及LP资源，LP以私募基金管理人、金融机构、上市公司居多;部分母基金还通过与财富管理机构合作，通过联接基金实现募资。

投资方面，母基金少数资金投向内部子基金或该直投机构裂变出的新投资机构所管基金，多数资金仍投向外部子基金管理人或与自身所专注投资阶段不同的子基金管理机构，以获取业务补充或资源协同。

母基金的核心是通过合理配置各类资产，在分散风险的同时获取可预期回报. 为此母基金需要跨类别、跨行业、跨周期配置资产。

由干一级市场股权类项目善遍具有差异性大，不确定性强等特点，项目收益和风险难以形成统一的量化模型，因而母基金管理机构需要根据自身定位目标和 LP需求发展独特投资策略，逐步构建最优投资组合。

目前，股权投资市场中已形成了丰富的母基金投资策略，较为主流的包括"PSD"策略、"黑马+白马"策略、"跨阶段"组合配置策略等，下文将按照不同维度对常见的母基金投资策略进行分类，并分析不同投资策略的逻辑与适用场景。

大纲目录

1、中国股权投资母基金研究范畴及分类分析

2、中国股权投资母基金设立及投资现状分析

3、中国股权投资母基金标杆机构案例分析

4、中国股权投资母基金的发展问题及建议

5、中国股权投资母基金发展趋势分析

报告内容节选如下：